За штурвалом находились командир корабля Боб Лофт и второй пилот Дон Репо. Вдруг на контрольной панели загорелся сигнал тревоги, свидетельствуя о неполадках в оборудовании, обеспечивающем посадку самолета. Лайнер рухнул в болота Флориды. Спасатели прибыли спустя несколько минут, но 101 человек — пассажиры и члены экипажа уже погибли. Лофт умер раньше, чем его извлекли из-под обломков фюзеляжа, Репо скончался на другой день. Найденные на месте крушения уцелевшие части самолета компания распределила среди машин той же марки. Вскоре пошли разговоры о появлении привидений. Чаще всего, о них рассказывали члены экипажей самолетов компании. В пилотской кабине и в отсеке, где готовили пищу для пассажиров, часто появлялся призрак Репо. Он будто был озабочен безопасностью полетов и однажды починил что-то в проводке. В другой раз Репо указал на потенциальный источник пожарной опасности и протечку гидравлики.
Призрак Лофта сидел в салоне первого класса или в кабине для экипаж . Стюардесса как-то спросила Лофта, почему его фамилии нет в списке пассажиров, Не получив ответа, она сообщила об инциденте командиру авиалайнера. Тот узнал Лофта, который немедленно исчез.
Администрация компании скептически отнеслась к сообщениям подобного рода. Позднее эти истории вошли в бестселлер Джона Г. Фуллера «Привидения рейса 401». А «Восточные авиалинии» сняли с бортов извлеченные с места катастрофы фрагменты самолета рейса 401.
